關于國有企業改制上市過程中(zhōng)若幹重要法律問題

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  自2018年初起，得爾達下(xià)屬子公司園區報關混合所有制改造相關工(gōng)作已全面開(kāi)展，由于得爾達及園區報關100%國資(zī)控股的企業性質，在混改過程中(zhōng)必然會涉及一(yī)些針對性的問題，考慮到得爾達集團未來發展戰略及現階段混改工(gōng)作需求，我(wǒ)部結合現行政策内容，學習積累了部分(fēn)常見問題及相關解讀。
  1.關于國有或集體(tǐ)企業改制設立中(zhōng)的程序瑕疵
  關于發行人是由國有企業或集體(tǐ)企業改制設立的，在審核過程中(zhōng)該如何掌握，對于法律依據不明确或者程序明顯瑕疵的，需取得省級以上國資(zī)管理部門或省級以上人民政府就改制程序的合法性、是否造成國有資(zī)産流失出具的确認意見。如果不存在法律依據不明确或者不存在明顯程序瑕疵的，分(fēn)析說明有關改制行爲是否由有權部門做出法律依據,且依據是否充分(fēn)，履行的程序是否合法以及對發行人的影響等等。對曆史上存在挂靠集體(tǐ)組織經營的企業，應取得相應有權部門的确認意見。

  2.關于公司拟申請首發上市，如何計算持續經營起算時間等時限。
  理論上法律問題都是自然月，會計問題都是會計年度，（一(yī)般情況下(xià)主闆爲36個月，創業闆爲三個會計年度。）從實踐來看，基本已無36個月申報材料的。

  3.關于工(gōng)會持股
  對于拟申報IPO企業的股東存在多個層級，個别直接或間接股東中(zhōng)包括職工(gōng)持股會或工(gōng)會的，應當如何區分(fēn)情況考慮，哪些情況需要清理以符合發行條件。首先，發行人直接股東（控股股東或實際控制人）不得存在工(gōng)會持股或職工(gōng)持股會的情形。其次，發行人間接股東存在職工(gōng)持股會或工(gōng)會持股情形的，（如不涉及發行人實際控制人控制的各級主體(tǐ)），應充分(fēn)披露。另外(wài)，對于工(gōng)會或職工(gōng)持股會持有發行人子公司股份的情況，應充分(fēn)披露。

  4.關于申報前後引入新股東的要求
  對于發行人在申報前或申報後引入新股東的情況，在核查、信息披露、股份鎖定等方面的具體(tǐ)要求。對IPO前通過增資(zī)或股權轉讓引入的新股東，主要考察申報前一(yī)年新引入的股東。申報後在審期間，不得通過增資(zī)或股權轉讓形式引入新的股東。股權變動不造成實際控制人變更，且符合下(xià)列情形的除外(wài)。（引入新股東系因繼承、離(lí)婚、執行法院判決或仲裁裁決、執行國家法規政策要求或由省級及以上人民政府主導，且新引入股東承諾其所持股份上市後36個月之内不轉讓、不上市交易（繼承、離(lí)婚原因除外(wài)））。